【 株価下落 】投資初心者が取るべき行動：新NISAを始めた方へ

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はじめに：株価の変動は投資の一部

まず最初に理解しておくべきことは、株価の変動は投資の一部であるということ。株式市場は常に上下に動きます。これは避けられない現象であり、投資初心者はこの変動にどう対応するかが重要です。特に新NISAを利用している場合、長期的な視点での投資が前提となりますので、一時的な株価の下落に対して冷静に対応することが求められます。

2024年7月の株価下落の要因

2024年7月の世界的な株価下落について、初心者の方にもわかりやすく主な原因をあげます。

1.米国の対中半導体規制の強化

米国政府が対中国の半導体規制をさらに厳しくする可能性が報じられました。これにより、半導体関連企業の株価が大きく下落し、特に日本やオランダの半導体製造装置メーカーの株価が急落しました。半導体産業は現代経済の重要な部分を占めているため、この影響は広範囲に及びました。

2.インフレ鈍化と経済成長の減速

米国でインフレ鈍化と経済成長の減速を示す経済指標が発表されました。これにより、米連邦準備制度理事会（FRB）が早期に利下げに転じるのではないかという期待が高まりました。通常、利下げ期待は株価にとってプラスですが、同時に経済成長の減速懸念も引き起こし、投資家の慎重姿勢につながりました。

3.円高・ドル安の進行

円高・ドル安が進行し、日本の輸出企業の業績に対する懸念が高まりました。円高は輸出企業の海外での売上を円換算で減少させるため、これらの企業の株価に下落圧力をかけました。

4.自動車業界の逆風

自動車業界、特に電気自動車（EV）セクターで販売減速の懸念が高まりました。テスラのEV採算悪化なども報じられ、自動車関連株に売り圧力がかかりました。

5.米大統領選挙の影響

米国の次期大統領選挙でトランプ氏の再選確率が高まったとの見方も、市場に不確実性をもたらしました。政権交代の可能性は、将来の政策変更への懸念を引き起こし、投資家の慎重姿勢につながりました。

6.夏枯れ相場の影響

7月から8月にかけては「夏枯れ相場」と呼ばれる株価が停滞しやすい時期です。この季節的要因も、他の下落要因と相まって株価の下落を助長した可能性があります。

これらの要因が複合的に作用し、2024年7月の世界的な株価下落につながりました。ただし、株式市場は常に変動するものであり、一時的な下落は長期的な上昇トレンドの中での調整局面と捉えることもできます。投資家、特に初心者の方は、短期的な変動に一喜一憂せず、長期的な視点を持つことが重要です。

考え方・やるべきこと

1. 冷静に状況を分析する

株価が下がっている時、まず最初にすべきことは冷静に状況を分析することです。以下のポイントを確認しましょう。

• 下落の原因を特定する：市場全体の下落なのか、特定のセクターや企業に限定された問題なのかを見極めます。例えば、経済全体の不況や特定の業界の問題が原因であれば、全体的な市場の動きと考えられます。今回の下落要因は、上記に書いた通りです。
• 企業の基礎的条件（ファンダメンタルズ）を確認する：投資対象の企業の業績や財務状況に大きな変化がないかをチェックします。良好な業績を維持している企業であれば、一時的な株価の下落は大きな問題ではないかもしれません。逆にバーゲンセールでお買い得かもしれませんね。

2. 長期的な視点を持つ

新NISAは長期投資を促進するための制度です。したがって、短期的な株価の変動に一喜一憂せず、長期的な視点を持つことが重要です。以下の点を考慮しましょう：

• 歴史的な市場の動向を学ぶ：過去の市場の動きを見ると、株式市場は長期的には上昇傾向にあります。短期的な下落はあくまで一時的なものであることが多いです。
• 投資の目的を再確認する：新NISAを利用する目的は何かを再確認しましょう。多くの場合、老後の資産形成や子供の教育資金のための長期的な投資が目的ではなかったですか？

S&P500の過去10年の動き（ヤフーファイナンス参照）

3. 割安な投資機会と捉える

株価が下がっている時は、良質な企業の株式を割安で購入できるチャンスです！

以下の点を考慮して行動しましょう：

• ドルコスト平均法を活用する：定期的に一定額を投資することで、平均取得単価を下げることができます。株価が下がっている時に追加投資を行うことで、将来的なリターンを高めることができます。
• バリュエーションを確認する：株価が下がったことで、企業の株価が本来の価値よりも低く評価されている場合があります。PER（株価収益率）やPBR（株価純資産倍率）などの指標を確認し、割安と判断できる場合は追加投資を検討しましょう。

4. 分散投資の重要性を再認識する

一つの銘柄やセクターに集中して投資することはリスクが高いため、分散投資の重要性を再認識しましょう。以下の方法でリスクを分散させることができます：

• セクター分散：異なる業種やセクターに分散して投資することで、特定の業界のリスクを軽減できます。
• 地域分散：国内外の株式に分散して投資することで、地域ごとの経済状況の影響を受けにくくなります。
• 資産クラスの分散：株式だけでなく、債券や暗号資産、ゴールドなど他の資産クラスにも分散投資することで、全体のポートフォリオのリスクを抑えることができます。

5. 投資計画を見直す

株価が下がっている時こそ、自身の投資計画や目標を冷静に見直す好機です。以下の点を確認しましょう：

• リスク許容度の再評価：自分のリスク許容度が適切かどうかを再評価します。リスクを取りすぎていると感じた場合は、ポートフォリオの調整を検討しましょう。
• 資産配分の見直し：株式と債券、不動産などの資産配分が適切かどうかを確認します。必要に応じてリバランスを行い、リスクを適切に管理します。

6. 損切りを検討する

ただし、闇雲に保有し続けるのではなく、当初の投資理由が失われている場合は損切りを検討することも重要です。以下の点を考慮しましょう：

• 投資理由の再確認：投資を始めた時の理由が依然として有効かどうかを確認します。例えば、企業の成長性や業績が悪化している場合は、売却を検討するべきです。
• 損失を最小限に抑える：損切りを行うことで、さらなる損失を防ぐことができます。感情に流されず、冷静に判断することが重要です。

7. 学習の機会と捉える

株価下落は、市場の動きや自身の投資心理を学ぶ良い機会です。この経験を今後の投資判断に活かしていきましょう。以下の点を考慮します：

• 市場の動向を学ぶ：株価が下がる原因や市場の反応を学び、今後の投資判断に役立てます。
• 投資心理を理解する：自身の投資心理を理解し、感情に流されずに冷静に判断する力を養います。

8. 現金の確保

常に一定の現金を確保しておくことで、株価下落時の新たな投資機会に備えることができます。以下の点を考慮します：

• 緊急時の資金を確保：生活費や緊急時の資金を確保しておくことで、株価下落時にも冷静に対応できます。
• 投資機会に備える：株価が下がった時に追加投資を行うための資金を確保しておくことで、割安な投資機会を逃さずに済みます。

まとめ

株価が下がっている時に投資初心者が取るべき行動について、具体的なポイントを挙げてきました。新NISAを利用している場合、長期的な視点を持ち、一時的な株価の変動に対して冷静に対応することが重要です。以下に、今回のポイントをまとめます：

• 冷静に状況を分析する
• 長期的な視点を持つ
• 割安な投資機会と捉える
• 分散投資の重要性を再認識する
• 投資計画を見直す
• 損切りを検討する
• 学習の機会と捉える
• 現金の確保